人民币-->全球货币?

作者:国华B  于 2022-9-20 04:13 发表于 最热闹的华人社交网络--贝壳村

通用分类:政经军事|已有3评论

成为全球货币的必要条件

无疑,中国大陆政府正努力使人民币成为下一个全球货币(下图 Google Images)。作为一种储备货币,人民币必须要满足以下几种重要情况,方能超越美元:

  • 世界各地的中央银行选择保持至少7000亿美元等值的人民币作为外汇储备
  • 中国人民银行(大陆央行)允许人民币自由贸易,并放宽其与美元的联系汇率
  • 中国人民银行坦率直截地表明对人民币的未来管理目标
  • 中国大陆金融市场透明
  • 中国大陆货币政策稳定
  • 人民币拥有等同美元的稳定信誉,而美元的信誉是由规模巨大且富流动性的美国国债支撑地。

人民币作为储备货币的益处

在成为全球货币之前,人民币首先必须成为各国/地区的储备货币。一旦人民币成功成为大多数国家/地区的储备货币,它将给中国大陆带来以下好处:

  • 国际合同以人民币定价,这样交易双方即不必担心美元汇率。
  • 各国/地区央行均以人民币作为其外汇储备的一部分,这将增加对人民币需求,降低以人民币计价债券的利率。
  • 中国大陆出口商的借款成本将更低。
  • 中国大陆在世界上将拥有更大的经济影响力。
  • 将支持中国大陆的经济改革。

人民币成为储备货币的路径

长期以来,人民币都通过“有管理的挂钩机制” 与美元挂钩。自2015年以来人民币对美元一直在贬值,中国大陆对包括美国在内的出口,变得更具竞争力。中国大陆的经济也随着出口而迅速增长,其国际贸易在国内生产总值(GDP)中所占份额也随之增大。鉴于中国大陆的GDP 体量,特别是人民币在国际贸易中的使用频率和前景,2015年12月1日,国际货币基金组织(IMF)宣布授予人民币储备货币地位,又在2016年10月1日将人民币加入IMF特别提款权篮子。特别提款权篮子中的其它货币包括欧元、日元、英镑和美元。

大陆国际贸易额的增加,以及人民币成为IMF储备货币,理论上会推动各国央行相应增加其持有的人民币外汇储备,以为各国与大陆的贸易提供资金。但实际上,那些中央银行并未购入更多的人民币,就像各国央行并未购入它们“应该”持有的欧元外汇储备一样,尽管欧盟也是全球最大贸易体之一。一方面出于习惯,另一方面因为方便,世界上的大多数国际交易仍以美元进行,虽然美国在国际贸易中的份额已小于中国大陆和欧盟。

更重要的是,中国大陆的资本市场尚未开放,人民币也不能在外汇市场自由交易。IMF(国际货币基金组织)指出,唯有大陆放开资本市场,让人民币自由兑换,各国中央银行方可能将人民币作为储备货币持有。有鉴于此,中国人民银行已在行动,放弃了之前实行的固定汇率,把人民币汇率设定为前一天的收盘价,以及人民币盯住一篮子货币的汇率政策。这一篮子货币包括美元、欧元、日元和其他10种货币。

人民币在国外市场取得进展

2015年3月23日,中国大陆支持美洲人民币交易中心。这使得北美公司更容易在加拿大银行进行人民币交易。大陆也在新加坡和伦敦开设了类似的交易中心。前纽约市市长布隆伯格(Michael Bloomberg)担任主席的美国人民币交易和清算工作组正在美国创建人民币交易中心。该清算工作组还包括前美国财政部长保尔森(Hank Paulson)和蒂盖特纳(Timothy Geithner)。这样一个中心将降低与中国大陆进行贸易的美国公司的成本。它还将允许美国金融公司提供以人民币计价的对冲和其他衍生品。2016年6月8日,根据中国人民币合格外国机构投资者计划,中国大陆向美国提供了2500亿元人民币的配额,相当于380亿美元。大陆政府的这一系列政策措施,使大陆的金融和政治体系更加开放,人民币在外汇市场上的交易变得更容易了。

人民币能取代美元吗?

贸易额并非美元成为世界储备货币的唯一原因。美国经济的强大给人们带来了信任。最重要的是美国金融市场的透明度及其货币政策的稳定性,都增加了世界各国(央行)对美元的信任。无疑,随着中国大陆与其它国家间更多的双边互换额度的建立,以及中国大陆在资本市场自由化的道路上走得更远,各国央行持有人民币的意愿将会增加。人民币将愈来愈接近其成为像美元那样的全球流通货币目标。

地缘政治的演进,也会影响到世界对人民币的接受程度。据9月6日yahoo!news报道,俄罗斯国有银行VTB宣布,它已经建立了一个系统,在不使用SWIFT消息系统的情况下向中国大陆发送人民币转账。VTB首席执行官科斯汀(Andrei Kostin)表示:“新的现实导致人们大规模拒绝在国际支付中使用美元和欧元。”CNN也指出俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)已签署一项协议,放弃美元,转而以人民币和卢布交易俄向中方供应的天然气。彭博新闻报道称俄罗斯考虑今年购买700亿美元等值的人民币和其他“友好”货币。

当然,人民币成为世界货币不会一帆风顺,它将是一个漫长而缓慢的过程。那么当人民币真正成为世界货币时,她会导致美元崩溃吗?嗯,多半不会。届时美元可能会贬值,而不会崩溃。毕竟,美国的经济体量、科技和军事实力不允许。

说到这儿,隔壁老王着急了。老王一辈子省吃俭用抠出了一些美刀,前不久相信了专家的分析,刚把它兑换成人民币。美滋滋地坐等人民币升值,每天在家中数钱。可近来人民兑美元它是只跌不涨,已至¥7:$1了,老王心里那个急啊。唉这些砖家,奶奶的!老王不由口吐粗言。我心想,老王啊老王,急功近利,一夜暴富是有的,但轮不到你、我这样背景的人。要那些专家真的料事如神,他们早该是千万富翁亿万富翁了,还愿意满头大汗口干舌燥的在这儿请君入瓮,请你发财?美的你,这是资本主义!!!

参考资料

Amadae, K. (2022). How the Yuan Could Become a Global Currency.the balance.  链接 https://www.thebalance.com/yuan-reserve-currency-to-global-currency-3970465

Bloomberg News. Russia Mulls Big Purchases of ‘Friendly’ FX to Stem Ruble’s Rise. 链接 https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-01/russia-mulls-buying-70-billion-in-yuan-friendly-currencies

Lee, M. (2022). Russians set up method to convert wire currency into Chinese yuan, sparking fears of alliance. yahoo!news. 链接 https://news.yahoo.com/russians-set-method-convert-wire-151319396.html

Moak, K. (2022). Can the yuan be a key world reserve currency?  ASIA TIMES. 链接 https://asiatimes.com/2022/03/can-the-yuan-be-a-key-world-reserve-currency/

Reuters. (2022). Russia says China will start paying for gas in rubles and yuan. CNN BUSINESS. 链接 https://www.cnn.com/2022/09/06/energy/china-russian-gas-payments-ruble-yuan/index.html


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发表评论 评论 (3 个评论)

4 回复 john71 2022-9-21 03:36
淫民币已经是唯一的宇宙垄断货币了!北朝鲜的活逼是世界主要货币
3 回复 juror06 2022-9-21 04:07
要成为储备货币,首先是必须自由兑换,还有就是需要以贸易逆差往世界输出人民币,显然和中国实际情况相差十万八千里。
回复 屠龙刀之原界 2022-9-22 01:46
要有经济支撑就可以扩大流行!主要是要稳定!现在欧元岌岌可危,美国动嘴就没收了阿富汗的国库,俄罗斯的财产,许多国家都要有另一个选择。这是人民币的机会,也是挑战。至于自由兑换?不可一蹴而就,慢慢来吧!罗马也不是一天建成的!美元的地位也是一二次世界大战上百万年青的鲜血换来的。

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