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突然火起来的数字货币到底是什么?会影响电子支付的蛋糕吗?

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匿名
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匿名  发表于 2019-10-8 15:41 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式

突然火起来的数字货币到底是什么?会影响电子支付的蛋糕吗?





  最近突然火起来的数字货币到底是什么?先说一下背景:9 月 24 日,人民银行行长易纲在庆祝中国人民共和国70周年活动上称,人民银行对数字货币的研究已经取得积极进展,人民银行计划把央行数字货币(注:根据此前央行口径,此处指 DCEP)与电子支付工具结合起来,并称之为数字货币和电子支付一揽子计划。

  冷不丁一听数字货币可能会联想到比特币,其实这两者本质上是有很大区别的。比特币是虚拟货币和流通货币没有太大的相关性,而这里提到的数字货币是央行负债注重对 M0(现金)的替代。采用“央行-商业银行/其 他机构”的双层运营体系,考虑区块链技术,可控匿名,这使得它与其他数字资产区别开来,但它本质上还是现金。

  

  为什么要有数字货币?

  1,对现金需求下降

  这几年支付方式发生了重大变化,出门购物用现金支付的场景已经变得非常少,现金支付转变为了移动手机支付。有人开玩笑说,不带现金小偷都少了很多。

  近几年来 M0/M2 不断下降,排除每年1月或由春节取现造成M0上升的因素, 1999 年后 M0/M2很少超过 10%,2013 年后M0/M2 很少超过 5%。

  M0占比的不断减少在很大程度上意味着,我们对M0的需求已经较少。银行卡取现金额不断下降,一度处于负值。这也说明了对现金交易的需求逐渐让位于非现金支付。

  

  2,发展趋势

  从身边拆除的一个个ATM机就可以看出对现金需求的大大的降低,这应该也是时代的被动产物,随着移动支付越来越普及,实物货币的流通会越来越少。

  央行发行数字货币的另一个重要原因是现金有着不可避免的缺陷,央行副行长范一飞在《关于央行数字货币的几点考虑》中提出,实现法定货币数字化的“必要性与日俱增”。

  具体来说,现有纸钞和硬币有如下问题:(1)发行、印制、回笼和贮藏等环节成本2019年10月06日较高,流通体系层级多;(2)携带不便;(3)易被伪造、匿名不可控,存在被用于洗钱 。

  

  数字货币会影响现有电子支付的蛋糕吗?

  1,现有电子支付商业模式

  电子支付模式主要分为两种:基于POS机的银行卡支付和基于二维码的条码支付,其模式均为国际通行的“发卡/码方-清算机构-收款账户开户方-商户”四方模式。

  不过随着移动支付的普及和方便性,POS支付的生存空间会越来越小。这是支付方式的更新迭代,越来越多的人选择带一部手机出门还能走遍天下。

  

  2,影响有限

  根据《中国银行货币供应量统计和公布暂行办法》(1994),我国将货币定义为“承担流 通和支付手段的金融工具”,并将公布的货币供应量划分为3个层次(M0、M1、M2), 其中,实物现金(纸钞和硬币)属于M0,流动性等级最高,为央行负债,不付息。

  银行存款属于 M1 和 M2,流动性次之,为商业银行负债,付息。

  第三方支付机构余额属于M2,为央行负债,不付息。央行数字货币 DCEP 定位为 M0。对于M0的占比最近几年呈现下降态势,所以数字货币的占比也不会太大。

  

  最后

  对于新鲜的事物,我个人建议还是先观望为主。就像刚开始出现的支付宝和微信,对于安全性我相信都提出过质疑。一切交给市场考验,到了现在越来越多的人离不开支付宝和微信支付了。

  数字货币的推出是货币政策的发展趋势,但有别于比特币。它本质上依然还是现金,只是换了一种呈现方式。给予储存的方便性,可能持有效现金的人会兑换成数字货币,对于现有的支付格局则不会有太大的影响。

  以上仅代表个人观点,不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎!猪爸爸看股市,欢迎各位转发、评论、点赞。

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