奥巴马房市再融资计划＂治标不治本＂

 中医和西医的根本区别在于中医强调治本，而西医强调治标。奥巴马多次推出挽救房市计划都是＂治标不治本＂的方法，美国房市最大的问题是房价下降，奥巴马所有的救市计划，无一是针对房价下降的措施，这就是为何美国房市连番下跌的原因。因所有的救市计划都没有对症下药。

这次再融资计划也不例外，计划是通过降低借款人的抵押利率，从而减少月付款而保住房屋。其实，当很多美国人发现其房价已低到比所欠贷款高很多的时候，很多人根本无意保住房屋。再者，再融资并没有降低放贷要求，很多人因收入不够或信用不佳而被拒绝贷款。虽然新计划把原来再融资标准从房价不低于贷款余额25%的限制解除，但当房价低于贷款余额25%以上的时候，还有多少借款人有耐心和信心保住房屋呢？

笔者认为，奥巴马政府应对症下药，目前美国很多城市的房租高于买房贷款，由于贷款的条件苛刻，很多人被银行拒之门外。政府应通过房利美以及房地美降低放款要求，使更多的人可以利用目前的低利率贷款买房。这样，美国房市复苏的步伐就会加快，房价就会很快回升。一旦房价回升，负资产业主自然会减少，法拍屋数量也就会减少。部分人可能担心降低放款标准可能会制造一个新的泡沫。但这个可能性很低，目前很多城市的房价已低于建造成本，这时候降低贷款要求根本不会产生新的泡沫。现在银行的放贷要求和前几年比较有天地之别，前几年不管是信用好或不好都可以得到贷款，而现在是好信用也不一定能得到贷款,银行对借款人的收入要求比以前更高。

奥巴马推出新的再融资计划配合其新的竞选口号＂我们等不起＂的政治作用大于其实际上的救市作用。真正有效的救市措施往往在提出时很容易受到政敌的攻击或其政治风险较大，一般政治家都不愿冒险。而一些看似有用，实际上作用不大的计划最受政治家的欢迎。这就是目前美国的悲哀，也是为何美国房地产从2007年不断下跌至今的一个原因。