电荒吃掉中国经济 拖累全球供应链
来源：倍可亲(backchina.com)今年中共国“十一”期间大陆各地的限电，有民众调侃说：在中共的“大日子”里，中国人却要在黑麻麻中度过了。目前，大陆各地的“拉闸限电”已经愈演愈烈，波及到了20个省市地区，蜡烛也成了抢手货，企业是连声叫苦，政府束手无策。
在上海传出了“十一”期间的停电计划后，紧接着，北京也传出了要停电的消息，不过，北京电力公司紧急安抚说，只是常规设备检修。而最新的消息是，为了缓解北方用电紧张，中共已经请求俄罗斯帮忙紧急供电。
有分析说，“电老虎”吃掉了中国经济，甚至能让全球经济“躺平”，那么这波停电有多严重？会持续到什么时候呢？
中国限电 外企也受伤
我们先来大致看一下，这十多天的停电情况。
江苏昆山是台商的大本营，9月25日晚上，当地部门突然发出通知，要求企业从26日中午到30日停产。随后，十多家台湾(专题)半导体相关公司，向台湾证交所提交了公告，表示在昆山的生产设施，会暂时关闭，直到9月底。
有台商提到，其实之前也有过限电行动，不过地方政府，都会事先发文通知企业，让企业有时间调配应变，但是，这次停电，是在中秋节前临时“口头”通知要限电50％，直到9月底。官方的动作不仅是力度大，还处理的很紧急。
也有电子企业透露，近半个月来，苏州一直有陆续短暂停电，有时是几个小时、有时是1天，影响到正常生产，再加上疫情导致的材料涨价、运输堵塞等等因素，这次，苏州停电5个工作日，虽然没有造成重大影响，但是加重了半导体导线架的缺货。现在的情况是，订单不缺，但是交不了货，如果状况持续，还可能会影响第三季的营运。
还有在长江三角洲的台商表示，以前地方政府会听取企业意见，但这次下达命令的层级更高，虽然台商大声反映，但都没有效果。最糟糕的是，企业无法预料，限电措施是否会延长，目前还可以承受，但如果限电再延长两周，不只是高耗能产业会受到波及，估计各行各业都会受到影响。
现在，正值传统旺季，产能满载，受限电影响的台商，范围相当广，业界估计，这一波停工虽然只有5天的时间，但是，影响台资科技厂营收至少3.6亿美元。而且，让台商们担忧的是，一旦限电变成常态，原物料和供货排期都需要再调整。
台商之外，德国企业也受到冲击。中国欧盟商会主席武特克（Jörg Wuttke）说，企业能提前两、三天接到停电通知，这算是很好的情况了；但在沈阳只有一天时间；而在天津，当局是临时决定，就立即停电。德国大众提到，在中国的一些工厂不得不取消个别班次，主要原因就是断电，配件供应商没办法及时供货。大众中国区的一位负责人，还在德国电视台采访时提到，主要是担心中方，说停电就停电，一切都不透明，没有法律确定性，导致企业没办法做计划。
此外，珠江三角洲也有2万多家香港(专题)企业，有企业表示，公司只能靠自己的发电机维持生产，如果这样的情况只有一个月，厂商可能可以挺过去，但是如果11月、12月一直这样，将会非常艰难。
在这一波限电潮之前，8月份时，中共发改委曾经发布了一个“能耗双控”报告，点名有9个省的能耗强度不降反升，被列为红色的一级预警。随后，江苏、浙江、广东等多个地区的省政府，开始针对钢铁、化工、水泥、冶金、纺织等领域的高耗能、高排放企业，执行“开三停四”、“开二停五”，甚至一次停工10天的调控方案。
限电何时结束？
那么这轮限电限产会到什么时候呢？我们先来了解一下，中共为什么突然要限电？
总结来说，限电原因主要有三个：
前几天我们讲过，最主要的一个原因就是发电减少，因为煤炭价格高涨，而电的价格浮动很小，所以长年亏损的发电厂没有多发电的意愿。
大家知道，中国70%的电力依靠火力发电，而火力发电的主要燃料就是煤碳，根据中共海关总署的数据，今年1月至5月期间，中国的煤炭进口量和去年同期比较，已经呈现了“连五降”，另外，根据广发证券的数据，今年前8个月，中国原煤产量同比只增长了4.4%，进口量同比减少了19.5%。
第二个原因是用电增加，受疫情影响，各国经济恢复缓慢，已经恢复生产的中国企业收到的订单越来越多，造成用电需求高企。
第三个是“能耗双控”。
“能耗双控”是中共在2015年提出的，而一些评论认为，其实中共并不真的在乎环境，它只在乎在全球气候变化议题上能扮演一个重要角色，况且，中国是碳排放世界第一。美国为首的西方国家，要完成减碳目标必须要中共配合，中共知道自己的重要性，自然要表现一下给世界看。
另外，由于人权问题，北京的冬奥会受到抵制，中共想用减碳来抵销抵制冬奥的压力，而气候议题，可能是中共现在，最能和西方讨价还价的王牌了。
至于中共会限电到什么时候，有分析认为，11月份，格拉斯哥气候峰会即将召开，而中共想让自己的气候应对成绩更加亮眼，所以，限电措施可能会到这个会议结束。还有更悲观的说法是，限电会持续到明年的冬奥会结束，甚至更久。
电荒吃掉中国经济
但是，如果长期限电限产的话，不仅中国经济会受到打击，还会拖累到全球供应链，并进一步刺激通货膨胀。
都说中国经济靠出口、投资、内需，那我们就看一下这“三驾马车”的近况：
我们先看一下消费：
社会消费品零售总额的同比增速，在8月份，急剧放缓到2.5%，和上月比较，下降了6个百分点，是去年8月以来的最低水平。
再看一下投资：
房地产投资继续回落，基建投资乏力。8月，房地产投资同比增长0.3%，和7月比较，下滑了1.1个百分点，已经是连续6个月下滑。而1至8月，基础设施建设投资，同比增长了2.6%，和1至7月相比，下滑了1.6个百分点。此外，8月的多项金融数据都反映出，实体信贷需求正持续走弱。
我们再来看一下，制造业和出口的情况：
刚刚公布的中国官方采购经理指数（PMI）显示，9月制造业PMI指数，从50.1下跌到49.6，是19个月以来首次跌到荣枯线以下。其中，新订单指数，已经连续3个月下降，而且连续2个月在临界点以下；新出口订单指数是46.2，创年内新低，且连续6个月下降。
一些分析认为，对中共政府来说，疲弱的PMI数据是一个“警钟”，如果不改变政策，第四季度的经济增长，可能会进一步放缓，而且放缓的步伐可能会加快。
而且，我们看到，中国一些出口导向性最强、最具活力的省份都是能源消费大省，但这些省份，像是江苏、浙江、广东等，都被列入到了能耗管控的名单中，而这些省份的产值大约占到了中国GDP的70%。
对中国缺电的担忧，也让多家机构，下调了对中国经济表现的预测。9月28日，高盛把中国2021年的经济增长预期，从8.2%下调到了7.8%，理由是，能源短缺带来“巨大的下行压力”。
中金国际认为，煤炭供给不足导致的电力短缺，其实自7月份以来，就已经对生产带来了影响，而且，在今年年底之前可能都难以消除。因此，中金国际预测，“能耗双控”政策会拉低中国第三、第四季的经济增速，影响数值大约在0.1%到0.15%之间。
摩根士丹利预测，如果中国2021全年，仍然是以当前的速度进行“运动式”的减产，第四季经济成长，将会减少大约1个百分点。
而野村证券的首席中国经济学家陆挺认为，这一波供给侧冲击带来的影响，可能被市场低估了。陆挺预计，这场冲击波可能会蔓延并影响到全球市场，全球都将感受到纺织品、玩具、机械零部件的供应收紧。
大家看到，短短几天，全球热议的话题，已经从中国“恒大”转到了中国“电力短缺”了。
全面通货膨胀一触即发
那么，中国电力供应的持续紧张，会不会导致电价上涨呢？答案是肯定的。
目前，湖南省发改委已经在几天前宣布，从10月份起推出浮动电价机制，允许发电厂根据煤价来调整电价。而广东省发改委，发布的消息更直接，从10月1日开始，针对工业用户，拉大峰谷电价差，尖峰电价在峰段电价基础上上调25%。
彭博社在报道中，也引述了知情人士的说法，表示中国正考虑，提高工业用电价格以缓解电荒，而上调居民用电价格也在考虑之列。当局将以电价统一上调、或者是和煤炭价格挂钩的方式进行调价，不过，计划还需要经过高层批准。
但是，这也引发连锁问题，因为电价上涨，也会带高其它产品的价格，一些分析认为，工业产品的价格上去，也会带动下游消费产品的价格上涨，这可能会引发通货膨胀。
事实上，中国全面通货膨胀一触即发。建筑业的原材料，比如水泥，还有化工产品的价格等，最近都出现了跳跃式上涨。天风证券的统计显示，当前已经有11个省，要求水泥企业限电限产，而这11个省份的产能，占到了全国水泥产能的一半。
自由亚洲在30日的报道中提到，各地限电措施，增加了企业的生产成本，为了弥补经济上的损失，企业只有涨价。限电限产的后果是，很多地方的商品都会涨价，而最终，会在民生领域体现。
那么，下一轮涨价潮会轮到谁呢？目前的趋势是，很可能会发生在粮食供应方面，因为生产化肥的原料是煤炭和天然气。今年以来，荷兰天然气期货价格的涨幅已经超过了250%，而且供应还十分紧张。随着天然气和煤炭的持续短缺，化肥价格的不断上涨已经是定局，甚至很可能会出现短缺。而中国农牧业，对化肥的依赖十分严重，一旦化肥短缺，产量就无法保证，粮食库存的继续下降，势必会拉升粮食价格。
现在，中国的两件大事中，拉闸限电已经要抢了恒大的风头，不过，对恒大来说，一边要赶工还债，一边还要配合限电停产，而水泥等建筑材料的价格还在攀升，处境更是雪上加霜。
