基金的费用

基金的费用

基金的费用主要分为两类:
1.年费
每年的费用主要是用费用比(The Expense Ratio)来表示.也就是通常所说的MER(management expense ratio). 这项费用由三部分组成:

(1) 基金经理的工资.(management fee)通常在所管理的基金资产的0.5%到1%之件.听起来很少, 但通常的基金都有至少几亿的资产数额, 1%就已经是几百万的工资了, 哇, 当个基金经理真是不错啊.
(2) 管理费用. 这个包括打工的工资啊， 象邮费啊, 客服啊, 办公室里的咖啡机啊, 等等.
(3) 交易和广告费用. 这部分钱是付给交易所的.还有就是广告费.寄给你的那本厚厚的资料啊什么的。 在美国称为12B fee.

总体来讲，年费一般从0。2%到2%。 越是专门的基金越高。 加拿大很多基金超过2%。甚至快到3% (AGF China Focus 是2。96%)， 实在是很过分。最可气的是， 高年费并不保证高回报， （颇有些即使自宫， 也未必成功的味道。）

基金的回报率是扣除MER之后的。

2.佣金
佣金即人们常听到的load.通常分为三类：
（1）front-end load
最简单的一类。你在买基金时付佣金。举例来讲， 你投$1000买一个5%front-end load的基金，其中$50付给卖你基金的人或公司， 剩下的$950用于购买基金。

（2）back-end load
也称为Deferred Sales Charges, DSC)这个复杂点。八成谬曾经有过描述。 简单讲， 你买基金的时候不付任何费用， 卖的时候付。付多少和你什么时候卖有关。通常是每一年减少一个百分点， 过几年后就没有任何费用了。 举例来讲， 一个基金的DSC是6%。 你投$1000，这$1000全部用来买这个基金。
第一年卖掉， 佣金为6% * （1000 + 收益）
第二年卖掉， 佣金为5% * （1000 + 收益）
第三年卖掉， 佣金为4% * （1000 + 收益）
第四年卖掉， 佣金为3% * （1000 + 收益）
第五年卖掉， 佣金为2% * （1000 + 收益）
第六年卖掉， 佣金为1% * （1000 + 收益）
第七年以后卖掉， 佣金为0
通常的DSC在6%到8%之间。

（3）no-load 无佣金的基金。

再说一次， 基金的回报和佣金没有一定的关系。高佣金不等于高回报。
、
有的基金还分Class A, B, C。 主要区别在与佣金的收取方法不同。
* Class A shares:
- long term investment of a large number of shares
- Front-end load
- Offer discount (breakpoints) on the front-end load if buy shares in excess of a certain dollar amount
* Class B shares:
- Long term investment of a small number of shares
- Back-end load (contingent deferred sales charge CDSC)
- Charge apply for a few years (6 to 8 years), then no charge
- May convert to Class A shares after the lock time
- MER may higher than class A
- No breakpoint discount
* Class C Shares
- Short term (< 5 year) of a large amount
- Not front-end load
- CDSC is shorter than Class B. Usually 12 month
- MER may higher than Class A and will not decrease
- Cannot convert to class A share
- No breakpoint discount