股市一天

今天(7/12/2007)股市刚开市还不到三小时。涨得已很凶了。这样的日子本是司空见惯的。但对我个人却是很有趣的一天。

首先，法国的高速火车(实在应该叫高速电车)、发电机、能源、造船公司ALSTOM可以买武汉锅炉的51%股份，再加上最近其他合同较多和一些我不知道的原因，今天涨了8%。2004年在该公司几乎要破产时买了它的很多股票，当时给我带来很大痛苦，因为那些机构和职业投资人就是认为它会破产，所以股价从40美元左右跌了几年之后跌到2美元。我差不多就在这个价格买进，因为知道法国政府就是一个比社会主义政府还社会主义的政府，不会让ALSTOM破产。但是法国又受欧盟的一些法规牵制，加上竞争对手西门子希望ALSTOM破产捡个便宜货又少了一个竞争对手，所以法国政府当时面临很大压力。法国政府为了救ALSTOM，答应了欧盟的一些条件，诸如卖掉ALSTOM一些资产，同时以入股形式注入资本。以入股形式注入资本，ALSTOM不用还政府的钱，但是在这之前的股东利益遭到稀释，就是你原来拥有比如2%的股份，稀释之后就只有比如1%。不管怎样，ALSTOM的股票最低达40美分。我的帐面损失高达75%。在这样的价位，等于说那些机构和职业投资人就等着它破产了。但是这毕竟是非理性的想法。我自己虽然感到一些痛苦，但是对未来还是有信心的。现在ALSTOM的价格比我买的时候涨了一倍多，并且自从2000年以来第一次发了红利。破产已是遥远的过去。它是一个可以和通用电气、三菱重工、西门子等价齐驱的公司了。当时ALSTOM的麻烦源自于买了瑞士的ABB的锅炉生意。那些锅炉有很严重的产品缺陷，结果ALSTOM赔了很多钱。

说今天对我个人是很有趣的一天。因为我拥有美铝(ALCOA)、黑石公司、澳大利亚的BHP和巴西的淡水河(CVRD)公司的股票。而这些公司成了今天华尔街的关注中心。因为本来美铝要强行买下加拿大制铝公司(ALCAN)。但是美铝的势力远非BHP、CVRD和澳大利亚的RIO DE TINTO这些矿业公司的对手。现在RIO DE TINTO出高价和现钱买ALCAN，凭美铝(ALCOA)的实力肯定竞争不过RIO DE TINTO。但是这对美铝(ALCOA)也并非坏事，因为，美铝(ALCOA)本身就可以被上述三家矿业公司的任何一家吞掉。所以美铝(ALCOA)的股价也涨。

同时，华尔街猜测，黑石公司和BHP有可能联合起来在矿业和金属行业进行并购。不管谁购谁，这种趋势表明有人想整合矿业、金属冶炼和下游产品(包装等等)的产业链，形成垄断，然后就容易提高产品价格。这对消费者不是什么好事，但是会让投资者HAPPY。

BHP从中国要成立外汇投资公司到现在共涨了约30%，部分原因也是很容易猜到中国应该对它感兴趣，因为澳大利亚离中国近，BHP产铁矿，煤、天然气、铀矿等等。

至于黑石公司。很多华尔街观点认为私人投资行业已经到了峰顶。我倒并不是这样认为。试想，若你有1000亿美元，美元面临贬值压力，世界的原材料在中国和印度等的发展影响下飞涨，你又可以以1000亿美元再贷款5000亿美元进行投资，经过产业整合后可以提高产品价格，中国的经济发展又带动更多的消费。在这样的背景下，你是否也会搞私人投资？