刀口舔血!石油便宜了,但你敢投资吗?

作者:fibonnachi  于 2016-1-27 03:55 发表于 最热闹的华人社交网络--贝壳村

通用分类:热点杂谈|已有2评论

关键词:美国投资

截止到01/20/16, 石油已跌到27美元/桶,太多的因素让石油崩溃。首先供给需求层面看,全球经济的走缓,特别是中国发展的放缓,GDP自1990年来首次低于7%。外加需求的减少同时,OPEC却不愿意减产以稳定油价,这场大战以沙特刻意压低油价逼低成本美国的页岩油开采出局拉开序幕,配合美联储升息美元走强有意无意的收拾了俄罗斯和委内瑞拉等不听话国家,目前看,这些以原油出口占国内GDP绝大比列的国家是否能在这场危机中过关完全取决于油价的受承压的时间,历史上油价处于40美元以下的时间长达20年(见图中横向盘整跨度),而油价浮出40美元的时间只有11年。目前不到30美元(2016年1月20日)和高峰的140美元比真是白菜价了。投资的目的是赚钱,但假设历史重演,油价重新进入低价横向走廊将使现在去捡大便宜的投资无利可图甚至亏本。当然,如果幸运油价做V型反弹的话(例如2004和2009年的反弹),获利会相当可观。 


油价走势取决于复杂的因素。譬如中国经济是否可从制造业出口,投资拉动型成功转为服务业消费性拉动,新能源的创新进展,美国经济的复苏程度,中东局势等太多太多因素,但你如果认为石油作为主要能源短期内无法替代,那么目前也许可考虑建仓。
目前S&P 500(标准普尔500指数) 的PE(市盈率)为19.85,对照历史平均值15.57,价值已显太贵,如果没有任何革命性创新(比如人工智能,3D打印等)科技的实质性突破,列如2000年的互联网科技,可能已不是投资的理想时间点(timing)。 但目前能源板块确实 有不错的投资机会,比如个别大石油公司目前的PE(市盈率)只有11左右,外加极小的负债比和大量的现金在手,完全符合价值投资的定义。加上这几家公司提供从4% ~6%的股息收益。如抛开石油市场的不确定性,一句话——值了。
从操作策略上看,买入后,可用选择权配合石油市场的走势优化投资收益,低价横向盘整时配合卖出抛补买权(Writing covered call) 或卖出看跌期权(Short put)。
总之,风险无时不在,要想赚钱,你得刀口舔血。

版权声明:原创作品,版权归作者所有,如需转载请标示文章出处

本文只做阅读消遣,非投资建议/参考意见。具体投资建议请咨询专业投资顾问并自行承担相应责任·。

作者简介:Sen Zhang 张森,投资顾问,现任资产投资管理公司投资经理。张森具备多年美元资产投资和管理经验,长期为客户提供专业的风险评估和投资策略,包括股票,债券,房地产和外汇等热门投资领域。www.corrigitcpital.com 

作者微信:corrigit




高兴

感动

同情

搞笑

难过

拍砖

支持
1

鲜花

刚表态过的朋友 (1 人)

发表评论 评论 (2 个评论)

6 回复 putongren10 2016-1-27 09:16
石油的辉煌时期已经过去,石油跟其他原材料一样,没特定优势
7 回复 borninheaven 2016-1-28 02:48
在市场一片悲观的石油崩盘下, 也许就是进入的时候! 绝不能有抄底的想法, 和孤注一掷, 要设定投资总的量,计划在二年内慢慢进入,十年以上的等待。也许这是你今后十年的最好投资。还是老话, 赢了分我, 输了自负

facelist doodle 涂鸦板

您需要登录后才可以评论 登录 | 注册

关于本站 | 隐私政策 | 免责条款 | 版权声明 | 联络我们 | 刊登广告 | 转手机版 | APP下载

Copyright © 2001-2013 海外华人中文门户:倍可亲 (http://www.backchina.com) All Rights Reserved.

程序系统基于 Discuz! X3.1 商业版 优化 Discuz! © 2001-2013 Comsenz Inc. 更新:GMT+8, 2019-6-4 00:42

倍可亲服务器位于美国圣何塞、西雅图和达拉斯顶级数据中心,为更好服务全球网友特统一使用京港台时间

返回顶部