掌握全球钱潮流向 赚钱其实很单纯

　　过去30年，造就金融市场大行情的题材，4根指头就数完了，了解趋势背后的力量，掌握全球钱潮的流向，并应用在投资上，你已经拥有通往财富的金钥，投资赚钱其实可以很单纯！

　　一、1985年广场协议，日圆升值带动资产泡沫，台股曾大涨20倍，在1990年冲上12,682点。

　　二、1995年个人电脑兴起，网路泡沫带动Nasdaq指数突破5000点，大涨7至8倍。

　　三、2001年911恐怖攻击后，热钱向欧洲移动，欧元兌美元自0.85最高升值到1.6，带动欧洲房地产、消费空前兴盛，欧股展开2倍以上的涨幅。

　　四、2001年中国经济迈向高速成长期，带动了原物料股的大行情，石油、金属、黄金等，展开了6至10倍不等的大涨。

　　人民币升值

　　台、港、中股市长线看高

　　在2008年金融风暴之后，趋势也转向了，亚洲经济成长动能最强，中国带头冲刺，态势已经很明显，“人民币升值”已经是“摆明的明牌”，不管中国怎样抗拒，怎样在世人面前展现不受欧、美摆布的姿态，也不管每年3至5%的升值幅度是否合乎各国的利益及期待。总之，无论人民币升值的速度快慢、幅度的大小，对“人民币升值的预期”，未来3年主导全球资金流向的关键。

　　货币升值和股市涨幅，因为热钱带动的效果，两者将亦步亦趋、密不可分，日圆升值，日股大涨是结果；欧元升值，欧洲股、房大涨是结果。那么，现在人民币站在升值的起点，和中国经济成长最相关的中国、香港、台湾股市，距离最近2007年的高点，仍然分別下跌了5成、3成、2成。

　　依照货币升值、股市必创新高的历史事实，随著人民币升值，未来台、港、中股市再创新高，已经是长线可以预料的方向。如果三地股市再创新高点，就意味著以目前的股价位置，台股由8,000点涨到12,000点，至少有涨5成的空间；香港恒生回到30,000高点，也要再涨5成；中国的上证指数回到6,000点高点，则有上涨1倍的潜力。

　　两岸三地投资通路大开

　　港股、红筹股、TDR选择多元

　　而这个“三地股市同创历史新高”的目标，随著人民币阶段性、有计画的升值，全球各地热钱湧入，将会带动股市走向荣景，再回顾一下日圆、欧元升值的历史，股市将因此走向长期的大多头，只要有耐心，大赚趋势财一点都不难。而人民币升值相较日圆、欧元，地缘和链接度和台湾更接近，掌握脉动更容易。

　　投资方向如此清楚，标的和工具就视个人而定，基金投资以定期定额最简单，胜算最高，包括绩效好的基金或ETF(指数型基金)，都是一般投资人最方便的工具，而投资大中华基金还有一项优点，货币升值的方向确定，基金投资不会有汇兌损失，还会赚到汇兌利益，是其它新兴市场所比不上的好处，本刊亦推出10大强棒基金供读者参考。

　　如果要投资股票，最方便就是台、港股市，因为中国A股有许多限制，台湾人还不能买，而台、港股市的交易及监管制度健全，有许多外资、法人参与，也是追逐货币升值的外资，最爱炒作的市场，基于此，“看中国市场，投资台、港股票”是最有效率的办法，对于希望投资更聚焦、报酬率更好的投资人，个股是较基金更高报酬的工具。

　　尤其国人现已可直接投资港股、红筹股，未来连香港的国企股都会开放，另一方面，台商回来TDR(台湾存讬凭证)掛牌，红筹股来台发行TDR，都让投资人有更多元的选择，在两岸三地投资的通道打开后，加上ECFA(两岸经济合作架构协议)簽定，金流、物流、人流连动更密切，大中华经济圈是一个互动的内需市场，三地股市绝对是国人关注的焦点，为此《财讯》特制作《两岸三地1000大企业投资排行榜》，公布去年最新财务数字变化，并从中发掘投资机会 。

　　经济规模N：1

　　台湾强项在科技、汽车等

　　元富投顾总经理刘坤锡过去两年带领中国、台湾的研究团队，精研大中华的投资机会，3月底才与证交所赴上海招商，吸引大陆百余位QDII(合格境内机构投资人)经理人参与，刘坤锡对大陆产业、经理人的想法，均有充分的了解。他表示，MOU(两岸金融监理备忘录)、ECFA簽定后，对台湾绝对是好事，但对于QDII投资台股效应，不宜过度期待，这些经理人直接面对中国，挑选成长股的机会较台股为大。

　　刘坤锡进一步指出，未来两岸经济的交流，绝不是单纯“1:1”的关系，因为规模相差太多，“N:1”才是真正的对等，例如ECFA下，台湾也许可以出口大陆每年10万辆汽车，自大陆进口1万辆，对于汽车业者就是很大的成长机会。此外，工具机、太阳能、LED、面板，都是台湾的强项。至于香港的红筹股、国企股，以“和人有关”的，机会最好，例如食品、啤酒、零售消费，以及垄断的港口、电信、电力、通讯等，皆为投资好标的。

　　从国际金融、经济成长、资金流向，以及个別竞争力来看，未来在人民币升值、热钱流入、中国刺激内需消费、两岸交流由单向改双向，种种迹象都显示，未来3年，大中华经济圈正蕴酿投资的大机会。

　　对于不习惯投资海外的人，台股本身就有优秀的条件，在沉潜多年之后，去年以来反弹动力已高于港、中股，显示趋势正在移转，台股本身就有许多兼具成长性、股利是银行利息好几倍的公司，就算不跨出国门，一样可分享趋势的果实，本刊特推出台、港30支投资金牌股供读者参考。