如何打赢国际间的“金融战争”？

如何打赢国际间的“金融战争”？   

------关于培养“国家队交易家”之战略设想

 by  Brite Lu

            现代科技突飞猛进，日益让我们的星球变成名副其实的“地球村”。信息瞬间可及，经济互相渗透，互相依存。国与国之间，公司与公司之间，除了正常的经济往来之外，还存在着看不见的资本市场上的“金融战争”。这种“金融战争”之复杂程度，远非用熟悉的逻辑思维所能够理解。这种“金融战争”之规模，令人叹为观止。仅以美国为例，“根据2004年美联储数据，美国的资本市场（也称作证券市场，通常包括股票市场和债券市场等）的规模已远远超过美国的国民生产总值”。这个如此巨大的资本市场，就成为“金融人才”们大显神通的“战场”。

即使在“金融风暴”席卷全球、普通美国人的失业率居高不下的经济环境中，美国的一些投资银行和对冲基金公司，仍然通过“金融战争”获取巨额利润。据《华尔街日报》2009年10月14日报道，美国华尔街的“（金融）机构今年（2009）的总收入估计将达4,370亿美元”。而“高盛与摩根士丹利这些投资银行，通常拨出约五成收入来支付员工薪酬，根据这一标準，高盛今年将发放200亿美元花红薪酬，与2007年的202亿美元相若，平均每人获派逾 70万美元（注：高盛每一位普通员工的花红薪酬都大大超过现任美国总统40 万美元的年薪），一些分析员更估计，高盛员工今年总薪酬可达破纪录的220亿美元”。再例如：对冲基金经理约翰·保尔森，是美国2007年的“交易冠军”。他在“金融战争”中连连获胜，他的“个人资产也是飞速上涨。2010年最新统计显示，他的身家为120亿美元”（注：即使美国证券委员会SEC宣称高盛公司有欺诈行为，但仍然无法确认约翰·保尔森在赚到大钱的过程之中有任何违规行为）。

比起老牌的资本主义国家而言，由于多方面的原因，中国的资本市场一方面是起步较晚，另一方面是还不完善。无论是国内的“舆论界”还是“证券界”，都处于一种“投石问路”的摸索状态和“可以理解”的混沌局面。以至于那些在国际金融行业里的常规做法，到了国内甚至连听也没有听说过（诸如Futures Options的种种交易策略）。国际间的“金融战争”，冷酷无情，“落后必然挨打”。中国金融行业中的“滞后”状况，已经导致中国在“金融战争”中的巨大亏损。眼见中国人民在几十年的劳碌中辛辛苦苦积累的血汗钱，在“金融战争”中被大幅度贬值，不禁扼腕叹息。 

所有“金融战争”的细节，都必须依赖“金融人才”去设计与执行。能否打赢国际间的“金融战争”，最关键的因素是“金融人才”。为了在国际间的“金融战争”中“扭亏为盈”，中国人必须花功夫，诚心诚意地学习国际间的常规，必须掌握高端的“金融知识”和具体的“交易技能”。中国可以制定积极的、具体的方案，把培训世界第一流的、精通“金融战争”的“金融人才”，作为中国的国策之一。中国完全可以利用强大的国家力量和充裕的外汇储备，发挥人口众多、脑力资源极其丰富之天然优势，扬长避短，用培养“奥运会”国家队选手的办法，去选拔和培养“国家队交易家”，并放手让“国家队交易家”在美洲、欧洲、非洲、澳洲、和亚洲的各种证券交易市场上公平地竞技，磨练“外战内行”的过硬本领，去打赢国家级别的“金融战争”。中国人发明了围棋，象棋，麻将，素有博弈的智慧和传统。一旦中国人精通了西方人的“游戏规则”，中国人也可以玩得很好，甚至更好。乒乓球、跳水等等体育项目是如此，国际奥林匹克数学竞赛也是如此，证券市场上的各种交易也必然是如此。为了中华民族长久的繁荣富强，为了中国经济的持续性发展，为了国际间的公平竞争，也为了世界的和平与进步，中国需要用最新的国际标准，去培养世界第一流“金融人才”、去培养“国家队交易家”。中国必须在“证券交易人才”方面具有强大的实力。这是中国的当务之急。这也是中国在国际间的“金融战争”中，稳操胜券之百年大计。

培养世界第一流的“金融人才”、培养“国家队交易家”的思路，是一种“切实可行”的、“化整为零”的、“藏富于民”的、“百年树人”“百炼成钢”的、“群策群力”的、“人民战争式”的、“低风险高回报”的、“完全合法却又合法保密”的、“有百利而无一弊”的、“特别适合于中国国情”的、“强大处下”“大象无形”的、“弱之胜强，柔之胜刚”的、“决胜千里之外”的、“调门很低而智慧很高”的国策。

中国需要“切实可行”的策略。中国的国策，需要考虑中国的国情。中国人口众多，脑力资源极其丰富，但人均的自然资源却非常贫乏。中国更需要开发和利用“脑力资源”，而不是仅仅满足于为世界的经济提供“廉价劳动力”。看看美国的金融交易机构，人手并不多，但“人均获利量”却非常高，他们都在“琢磨”用“脑力去赚钱”的门路。中国可以参考美国金融机构的做法，大力培养用“脑力去赚钱”的人才，培养“国家队交易家”。

中国需要“化整为零”的策略。中国已经积累了两万多亿美元的外汇储备，而主要的方式是购买美国的债券。这绝非最明智的做法。中国可以把巨额的外汇储备，“化整为零”，至少拿出其中一部分，交给高水平的“国家队交易家”，实施分散管理。这样，从整体上看，中国是在使用“最高水平的‘金融交易人才’”，去参与国际间的“金融战争”。因为整体水平很高，即使有个别“国家队交易家”的失误，也不至于亏损太大。

中国需要“藏富于民”的策略。中国贫富悬殊之程度已经大大超过“警戒线”。一个真正和谐的社会，多半是“人尽其才，物尽其用”。中国应该用国家的力量，去培训“国家队交易家”，让有真才实学、有竞争能力的“国家队交易家”去创造财富，并合理地分享他们自己创造出来的一部分财富（这正如美国的金融交易机构，给他们的员工发放高额的“花红薪酬”一样）。当更多的“国家队交易家”把他们的正当收入拿去消费，就有益于刺激相关行业的发展（注：美国华尔街的员工，是纽约市高档商品的主要消费者，也是重要的纳税者，他们支撑着纽约市经济的繁荣）。

中国需要“百年树人”“百炼成钢”的策略。培养世界第一流的“金融人才”，并非一蹴而就，而是要花上好几代人的努力。每一位“国家队交易家”都有“百炼成钢”的过程。一旦“国家队交易家”掌握了“金融战争”的内在规律，就不可能惨败。只要形成了“重视人才”的良好风气，就能够良性循环，一代超过一代。功到自然成，想不“赚钱”都难。中国的乒乓球国家队能够取得今天的成绩，也是好几代人努力之结果。

中国需要“群策群力”的策略。中国目前庞大的外汇储备，并没有给中国带来合理的、实质性的回报。相反，却因为“金融风暴”、“美元贬值”等等不确定的因素而贬值。把如此巨额的外汇储备，让少数人去管理，必然使少数人承受巨大的压力，谁都不敢轻易负责去作决定。因此，出现目前的“听之任之”的状态，不利于国家。相反，如果把一部分外汇储备“化整为零”，交给“国家队交易家”，就可以形成“群策群力”的局面。每一个“国家队交易家”都可以根据自己的实战经验而出谋划策。集思广益，必定打赢国际间的“金融战争”。

中国需要“人民战争式”的策略。已经有经济学家宣称“新帝国主义”在中国扔了“金融核弹头”。假若真是如此，那么，中国只有用“人民战争式”的方式，“人自为战”（“金融人才”独立的交易技能），“村自为战”（充分发挥各级“职业交易家”的博弈智慧和交易技能），集全体中华民族之伟力，才能够最终赢得这场“金融战争”。

中国需要“低风险高回报”的策略。中国必须严格控制在“金融战争”中的风险，必须牢固树立“防范式交易”的思想。必须把“保存交易资本”，当成是“最重要的交易原则”。在具体的交易过程之中，必须制定“资产管理”的基本规则，必须设定具体的“回报与风险”之比率。必须在“能够绝对控制风险”的情况之下，进行交易。中国花费了“几千亿美元”购买美国的“两房债券”，然而，却没有设定“安全退出”的机制。其“风险”之高，令人惊叹（“几千亿美元”能否拿得回来？何时能够拿得回来？中国方面完全没有任何主动权）。相反，“国家队交易家”的每一笔交易，都必须精心策划，必须设定“回报与风险”之比率，必须“回报高而风险低”，永远不允许出现“风险失控”的局面。

中国需要“完全合法却又合法保密”的策略。“国家队交易家”的所有交易，都必定是完全合法而得到国际间的各种法令所保护。同时，每一次交易的细节又必定得到法律的保障，而对外保密。所以，“国家队交易家”可以正大光明地获利，同时，也有权对自己的交易策略、交易方法保密。这正是当今美国大型金融机构的战术，他们都拥有各自特别设计的、享有知识产权的交易软件，可以拿去大把赚钱，却又属于合法的“商业机密”而得到美国联邦法令的保护。

中国需要“有百利而无一弊”的策略。建立“国家队交易家”，有益于国家，有益于中华民族；有益于中国社会，有益于中国人民；同时，也有益于全球的和平与进步。这正如“奥运会”一样，中国的“国家队”获得了最多的金牌，只会促进世界体育运动的发展。中国的“国家队交易家”也应该在金融行业的博弈领域中，有类似的贡献。

中国需要“特别适合于中国国情”的策略。中国素有博弈的智慧和文化，中国拥有全球最多的“股民”。培养“国家队交易家”之国策，必定有巨大的群众基础。一旦出现官方的“国家队交易家”的“职称”，就可以正面引导中国民众的博弈文化，使得具有博弈天赋的普通国人，为了一个“修成正果”之目标而勤奋努力，从而进一步“催化”世界第一流“金融交易人才”之培养，提升中国在国际间进行“金融战争”之强大实力。中国人打乒乓球的人数众多，成为实力强大的“乒乓中国”也就是必然。

中国需要“强大处下”“大象无形”、“弱之胜强”“柔之胜刚”的策略。中国目前还并不是在“金融战争”中大获全胜的超级大国。中国需要韬晦之计，不宜炫耀庞大的“外汇储备”，更不宜去诱发其它国家的“嫉恨心理”。中国需要采用老子的哲理，“强大处下”“大象无形”。默默地、坚持不懈地培养看不见的、“无形”的、第一流的“金融交易头脑”，用“柔弱”胜“刚强”之策略，去打赢国际间的“金融战争”。

中国需要“决胜千里之外”的策略。中国人的平均智商较高，又有独一无二的传统的博弈文化。中国完全可以利用当今的互联网技术，用“国家队交易家”的高超交易技能，住在国门之内，而“决胜千里之外”，到巨大的、国外的证券市场上去获利。由于国外拥有几乎无限的“世界流通货币”（美国可以印刷美元，欧盟可以印刷欧元），中国的“国家队交易家”的获利空间也就是非常广阔。

中国需要“调门很低而智慧很高”的策略。在国际间的“金融战争”中，既冷酷无情，又冠冕堂皇。已经“站起来了”六十年的中国，就不宜再强调“崛起”（我们从来就没有听说过“美国崛起”的字眼）。降低“调门”，“大音希声”，才是最高深的智慧，最实用的策略。培养众多的“国家队交易家”，让更多的中国人都具备世界第一流的交易技能和韬晦谋略，这才是稳操胜券的百年大计。若能如此，中国就会在国际间的“金融战争”中，无往而不胜。

 （Brite Lu,2010-6-20，写于美国华盛顿）