美国为什么要继续印钱?

作者:沁霈  于 2013-10-5 23:13 发表于 最热闹的华人社交网络--贝壳村

通用分类:政经军事|已有22评论

9月19日,美联储公开市场委员会(FOMC)已经发布决议,宣布美国量化宽松政策(简称QE)不变,继续维持每月采购850亿美元债券的计划。同时宣布,短期利率也将维持在接近零的位置,即0~0.25%超低利率。也就是说,美国将继续开动印钞机,仍然以极低的利率,进一步刺激市场经济。不过,美联储官员也作了补充说明,除非看到更多证据表明美国经济走强,到那时才会考虑缩减购债规模。

美联储这次会议,是过去一年多来世界颇为关注的一个政策确定会。之前,由于美联储不时放风,人们普遍认为美国经济已经好转。这一决议的宣布,显然是出乎了很多人的意料之外。因为6月中旬时,伯南克曾经在一次联储会议上,宣称对美国就业市场乐观,不仅上调了未来经济增速,还表示今年下半年可能缩减购债规模,且在2014年中可能完全结束现有的量化宽松政策。他的表态,在当时引起了市场的剧烈震荡,不仅美元指数上涨,而且美元兑非美元货币也全线上涨。与之相反的,是黄金和白银市场的大幅下跌,创下了最近三年以来的新低。

金融危机发生后,美国经济确实开始逐步向回归实业和再工业化方向发展,特别是在四轮宽松政策和低利率刺激下,再加上社会本身持续不断的创新能力,经济有了一些明显改善,就业率也有所提高。但反常的是,美国已经先后实行了四轮的量化宽松政策,正常情况下,市场增加了这么多的基础货币,如果经济真的已经复苏,通货膨胀率一定会相应增高。可是,美国自2009年实行第一轮QE以来,通胀率一直徘徊在2%左右,且呈下降趋势。出现这种状况的唯一解释,是货币流通速度较低。当然,也有另一种可能,印出的这些纸币大部分都变成热钱流向了世界其他国家。但无论哪种原因,都说明了美国经济并未复苏,至少不如人们想象地那样好。

相信人们应该还记得,美国的QE政策是在什么情形下问世的。所以,从根本上来讲,美联储的QE政策,主要是为了拯救华尔街而特设的。不夸张地说,华尔街的整个金融系统,都是靠吸取储蓄者和投资人身上的血来维持的,这就是美国经济难以真正复苏的主要根源。

美联储19日发布决议后,当日市场黄金价格应声上涨,从1290美元/盎司迅速上扬,几近突破1400美元/盎司。为了安抚人心,次日,美联储官员赶紧又放风说将在10月开始缩减QE,规模在100亿美元,即从850亿美元减少到750亿美元,但依然说到时还要看具体数据。

二战后,美国经济的繁荣,主要体现在发达的金融经济上面,但伴随的却是传统资本主义精神的流逝。到了后金融时代,美国已经逐渐改变了传统的资本主义经济活动方式,经济结构和社会结构基本是建立在债务扩张的基础上,整个社会采用的是一种信贷似的消费方式。民众靠信用卡或支票超前消费,而政府是通过发放外债消费,就连人们平常所赞誉的福利政策,都是外债支付的。政府不但要支付眼前的财政需求和资金,还要偿还以前的债务利息。当债务如滚雪球般越滚越大,几乎到了无法偿还的地步时,为了保持信用,唯一的办法就是不停地印钞票还债。否则,一旦失去美元的世界结算和储备货币的地位,美国的经济和社会很快将崩溃。

所以,估计美国在很长时间里都不会退出QE。不仅是美国,世界各国的印钞机也都会马不停蹄地运转。问题是,当世界上的纸币越印越多,特别是美元泛滥成灾时,美元的价值一定会面临大幅重估。随之,一场世界性的货币大战将会不可避免地发生。到那时,什么才可平定天下?


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发表评论 评论 (22 个评论)

5 回复 白露为霜 2013-10-6 00:45
“特别是美元泛滥成灾时,美元的价值一定会面临大幅重估。”

没有迹象表明这正在发生。
5 回复 meistersinger 2013-10-6 03:54
白露为霜: “特别是美元泛滥成灾时,美元的价值一定会面临大幅重估。”

没有迹象表明这正在发生。
都让中国收了。通货膨胀在中国。
7 回复 rockyrocky 2013-10-6 05:13
是的。总会有压倒骆驼的最后一根草。
5 回复 twmp88 2013-10-6 05:41
美元在国内最值钱,这就够了。大部分创新作品都出产在美国,价值自然要转换为货币的。
5 回复 小皮狗 2013-10-6 05:50
虚胖的东西终会瘦身,浮华的泡影终究破灭。华尔街和联储会不是不知道这些道理,只不过他们也开始不由自主地操短路而且聚财更加快速。世界上的财富总值实际上并没有减少,而是在不断地重新分配而已。而每次经济危机之后,你会发现富人是越来越富,而华尔街巨头们不但不惧怕经济危机,有时会制造经济危机,因为当人们在惊慌之际,正好可以逢低买进。而前些日子的黄金价格一再创下新高,对有经验的投资者来说,正好是抛售的极佳时机,甚至可以应该卖空黄金。而无限制的印钱,自然就是让全世界买单。这实际上对我们美国公民是好事。因为美国的利息很低,物价又低,全世界哪个国家能够做到?只有美国。所以想想还是美国政府为了自己的老百姓,不惜采取一切措施。这没有什么道德的尺子,在这个领域美国是一批数学和眼光一流的精英在当政,而中国是一批爱面子又罔顾百姓死活的庸才当道,想想也是必然和预料之中的事。
5 回复 borninheaven 2013-10-6 06:01
美国目前是“流通饱和”。每月扔到债券市场的850亿美元,除了拉高债券和股票的价格外,那钱几乎没有向真实经济流动,所以也不见通货膨胀。可是若要停止每月扔850亿美元,利率就会提高, 那经济似乎还不能承受。反正这钱的流通已饱和, 那850亿美元不扔白不扔,扔了也白扔, 那就会继续下去直到出问题的那天再说吧!
5 回复 pro-China 2013-10-6 06:05
极富与极穷的人数都在增加.如果这本因的常态分布进一步畸形化,MARX的预见不可避免地要在美国发生.
5 回复 沁霈 2013-10-6 22:57
白露为霜: “特别是美元泛滥成灾时,美元的价值一定会面临大幅重估。”

没有迹象表明这正在发生。
可能是个人观察不同吧。谢谢你的评论!
5 回复 沁霈 2013-10-6 22:58
meistersinger: 都让中国收了。通货膨胀在中国。
有见地!谢谢评论!
5 回复 沁霈 2013-10-6 22:59
rockyrocky: 是的。总会有压倒骆驼的最后一根草。
谢谢关注!
4 回复 沁霈 2013-10-6 23:00
twmp88: 美元在国内最值钱,这就够了。大部分创新作品都出产在美国,价值自然要转换为货币的。
谢谢评论。你说的对,正常的实体经济活动的价值转换应该是这样的,问题是货币远超过物值就不正常了。
4 回复 沁霈 2013-10-6 23:03
小皮狗: 虚胖的东西终会瘦身,浮华的泡影终究破灭。华尔街和联储会不是不知道这些道理,只不过他们也开始不由自主地操短路而且聚财更加快速。世界上的财富总值实际上并没 ...
好久不见,先问声好!多谢你的佳评!

出了很长一段时间远门,昨天刚回来。这篇文章还是上月美联储发布会第二天写的,因为急着赶路没有来得及发表。昨天回来后发现美国政府机构正在闹罢工,所以没顾上修改就急忙发出来了。可能在时效上有点不太合宜了。是啊,泡沫终究是要破灭的。非常同意你后面的分析。因为时间的关系,这里不多聊,我后面会继续谈到这些。
4 回复 沁霈 2013-10-6 23:05
borninheaven: 美国目前是“流通饱和”。每月扔到债券市场的850亿美元,除了拉高债券和股票的价格外,那钱几乎没有向真实经济流动,所以也不见通货膨胀。可是若要停止每月扔850 ...
“流通饱和”,可能是人们以前过渡消费的一种现象。没错,QE在国内市场上的主要作用就是拉高债券和股票价格。像这次美联储的决议一发表,美股都纷纷上涨,就是最明显的例子。

谢谢你的评论!
4 回复 沁霈 2013-10-6 23:08
pro-China: 极富与极穷的人数都在增加.如果这本因的常态分布进一步畸形化,MARX的预见不可避免地要在美国发生.
谢谢关注!悬崖勒马,回头是岸。不希望这样的情况在美国发生。
4 回复 沁霈 2013-10-6 23:10
谢谢上面送花的五位朋友!祝这里的所有朋友周末好!
4 回复 白露为霜 2013-10-6 23:14
沁霈: 可能是个人观察不同吧。谢谢你的评论!
如果你看美元对欧元,美元对日元,美元对英磅10年对换率曲线,美元基本持平。在2008经济危机后还有所提高。
美元只有对人民币跌幅较大,但人民币并不是自由交换的货币,受人为操纵较大。而去人民币以前低估的很厉害。
6 回复 rockyrocky 2013-10-8 08:50
沁霈: 谢谢关注!
前几届总统是降低利率,把利率降得比通涨低好多,逼得大家买房产,这两届利率没法降了,改为量化宽松(就是印绿纸呀),总之没人真的搞好经济。
4 回复 沁霈 2013-10-8 12:03
rockyrocky: 前几届总统是降低利率,把利率降得比通涨低好多,逼得大家买房产,这两届利率没法降了,改为量化宽松(就是印绿纸呀),总之没人真的搞好经济。   ...
量化宽松主要一是为了债务扩张,第二就是因为华尔街的需要。谢谢你的交流!
6 回复 沁霈 2013-10-8 12:08
白露为霜: 如果你看美元对欧元,美元对日元,美元对英磅10年对换率曲线,美元基本持平。在2008经济危机后还有所提高。
美元只有对人民币跌幅较大,但人民币并不是自由交换 ...
看来你对汇市很了解。目前来说,以美国各方面的实力基础,美元的信用度还是有的。
6 回复 rockyrocky 2013-10-8 19:49
沁霈: 量化宽松主要一是为了债务扩张,第二就是因为华尔街的需要。谢谢你的交流!
1,量化宽松主要一是为了债务扩张,
2,第二就是因为华尔街的需要。
但重建工业在哪里?扩大出口在哪里?
说白了:就是造假!!!造个假的繁荣。
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