巴菲特现金持有量空前,占24%,为什么?

作者:wjbf  于 2017-5-22 20:55 发表于 最热闹的华人社交网络--贝壳村

作者分类:财经万花筒|通用分类:热点杂谈|已有7评论

关键词:巴菲特

根据investmentu.com报道,巴菲特基金现金持有量达到965亿美元,巴菲特基金市值约4000亿美元,现金持有量高达24%。图一和图二显示巴菲特现金持有量历史变化。图一时间段为2006年四季度至2016年四季度变化。图二时间段为2003年三季度至2013年三季度。图中可见巴菲特现金持有量2008年前后进入低谷,巴菲特抓紧时机抄底,基本满仓,十分正确。但巴菲特现金持有量在2007年就开始下降,加仓明显过早,没有预料到金融海啸的严重性,过于急躁,08/09年股市低谷时巴菲特早已满仓,没有余资了。

图中同时显示巴菲特在10/12年间现金持有量显著上升,减仓明显,从事后诸葛亮角度看,巴菲特减仓过早,对市场信心不足,错过了一段黄金时期。

此后巴菲特现金持有量持续上升,尽管他在媒体访谈中从来对美国都是信心满满,但持续减仓操作难掩巴菲特的真实态度。截至2016年四季度,巴菲特现金持量高达四分之一,减仓到空前程度,无疑巴菲特寻找投资机会日益艰难。作为价值投资大师,巴菲特比较看重估值合理性,喜欢“便宜货”。如今巴菲特坐视资金闲置,要么找不到合适的“便宜货”,要么对未来股市不太看好。巴菲特这一窘境在另一个侧面印证了美国股市估值过高的状况,股市未来受益率令人担忧。

 

图一 巴菲特现金持有量
(资料来源: investmentu.com)

 

图二 巴菲特现金持有量(Q3'03 至 Q3'13)
(资料来源:bloomberg.com)


作者:藿香子
时间:2017年5月21日
(版权所有,欢迎转载,请注明出处)  

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发表评论 评论 (7 个评论)

14 回复 light12 2017-5-22 21:29
是不是股市要大跌了?
13 回复 yunyyyun 2017-5-23 00:25
light12: 是不是股市要大跌了?
大跌应该有征兆,目前还看不到大跌的理由。
12 回复 light12 2017-5-23 01:07
yunyyyun: 大跌应该有征兆,目前还看不到大跌的理由。
你要看到征兆告诉我。
12 回复 D01 2017-5-23 01:53
中国人一句老话,万事俱备只欠东风。华尔街也是一样,只等一件大事件来trigger股市转向。
15 回复 wjbf 2017-5-23 06:03
light12: 是不是股市要大跌了?
套用经典故事,等出租司机都炒股,就差不多了
9 回复 light12 2017-5-23 07:39
wjbf: 套用经典故事,等出租司机都炒股,就差不多了
  
15 回复 bashanyue 2017-5-23 15:49
理论上讲是这样。不过俺估计还有几个月的大股缓涨行情。

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